内房股恒大获海通证券建议增持看高目标价7.74港元

2015-04-20 23:47:15 来源:当代商报编辑:

受大量资金南下等利好因素刺激，本周港股持续走强。恒生指数一度突破28000点关口，创下7年来的新高。投资者热情被火爆的行情燃起，港股主板成交量本周有4个交易日突破2000亿港元，港交所调查还发现股民人数在持续上涨。
4月20日，国泰君安证券发布恒大地产(3333.HK)研报，给予增持评级，上调目标价至6.5港元，较现价近40%空间；而就在国泰君安发布恒大地产研报后，海通证券几乎同时亦发研报，同样给予恒大“买入”评级，上调目标价至7.74港元。20日，在恒指下挫2%、内房股普跌的情况下，恒大逆市高开高走，收盘5.09港元，大涨8.07%；盘中高报5.20港元飙涨10.4%，创四年新高。

国泰君安：恒大是新型城镇化核心受益者

国泰君安报告认为，恒大是高增长地产龙头，近6年净利润年复合增长率达110.7%；布局优化，是新型城镇化核心受益者；快消、健康等新业务有望成为下一个增长点；公司股价较每股资产净值（NAV）折让近42%，安全边际高、弹性大。其预测，恒大2015/16/17年核心每股收益（EPS）0.96、1.13、1.18元（人民币），同比增18%、17%、5%。

海通证券：恒大战略具备成长空间

　　海通证券研报则认为，恒大估值逻辑改变成为最大看点。目前内地与香港金融领域互联互通逐步加深，国家允许内地公募基金通过沪港通投资港股等扩大内资金融在港股市场影响力。未来QDII和沪港通额度将直接影响企业股东属性，并最终直接改变估值逻辑。
海通证券同时表示，恒大布局合理，产品结构明显改善；适度投入多元化产业为有益尝试，将成新利润增长点；实施“三高一轻”战略，具备更好基本面弹性和成长空间。

沪港通为投资港股开便利之门

沪港通相对来说是目前比较便利的投资港股方法，在这样的背景下，恒大股价升势强劲，屡创52周新高，累计升幅已逾六成，但市盈率仅为4、5倍，远低于国内A股同等企业10来倍的市盈率。
而恒大仅仅是整个港股市场的一个缩影，据了解。沪港通于2014年11月17日正式开通，至今已运行近5个月时间。从运行情况来看，内地投资者对港股的热情已远超境外投资者对A股的热情，市场分析认为，香港股市的平均市盈率相对于纽约股市和内地沪深股市均偏低，具有明显的估值优势。另外，对于许多在内地和香港同时上市的中资企业，它们的H股估值要低于A股估值。价值优势吸引大量资金通过“港股通”等渠道南下流入香港市场。

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